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美国最大的石油ETF——美国石油基金(United States Oil Fund,USO)正在恢复新冠疫情前的投资策略,该策略曾招致监管机构的密切关注,并在2020年搅乱了市场,被认为是造成惊世骇俗的负油价事件的幕后推手之一!
资产规模达12亿美元的USO将从9月开始将其大部分头寸重新配置到近期的石油期货合约上,而不是将风险敞口分散到整条期货曲线上。
在2020年4月发生负油价事件前夕,USO也曾决定扎堆押注近期石油合约。当时USO的规模已飙升至超过30亿美元,持有的近期石油合约占所有头寸的比例一度高达20%-25%。油价崩盘后,USO的抛售将WTI原油期货基准合约推到了悬崖边,后来芝商所(CME)命令USO重新分配资金。
目前,2023年10月到期的合约大概占USO持仓的20%,11月合约占20%,12月合约占15%,2024年1月合约占15%,2月合约占10%,3月合约占5%,6月合约占15%。
USO在一份最新声明中表示,如果市场状况、监管要求或其他因素需要,它保留投资于较晚期限合约和场外掉期等其他产品的能力。
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